ETF pro začátečníky: jak si v Česku poskládat první portfolio a nezaplatit zbytečně na poplatcích a daních

Burzovně obchodované fondy, zkráceně ETF, umožňují jedním nákupem vlastnit podíl v tisících firem po celém světě za poplatek pod dvě desetiny procenta ročně. Klasické podílové fondy českých bank účtují za srovnatelnou službu jedno až dvě procenta. Na horizontu dvaceti let dělá tento rozdíl čtvrtinu až třetinu výsledného majetku. Není divu, že ETF jsou v roce 2026 nejhledanějším investičním tématem v Česku.

Výběr brokera

Český investor má na výběr zahraniční brokery s nízkými poplatky a české banky a obchodníky s pohodlnějším servisem. Zahraniční platformy nabízejí nákup ETF bez poplatku nebo za jednotky korun, ale daňové přiznání si klient dělá sám. Čeští obchodníci účtují víc, zato často poskytnou podklady pro daně. Pro pravidelné investování menších částek je rozhodující, aby broker umožňoval automatické nákupy za pevnou částku a nakupoval i zlomky podílů. Důležité je vybrat brokera regulovaného v Evropské unii, kde vklady kryje garanční fond investorů do 20 tisíc eur a cenné papíry jsou vedeny odděleně od majetku firmy.

Jeden fond na celý svět stačí

Začátečník nepotřebuje deset fondů. Fond sledující index celého světa, například MSCI All Country World nebo FTSE All-World, obsahuje přes tři tisíce firem z vyspělých i rozvíjejících se trhů. Kdo chce mít jednodušší daně a nižší poplatky, sáhne po fondu s irským domicilem, poznatelným podle písmen IE v identifikátoru ISIN. Irsko má výhodnou daňovou smlouvu s USA, takže z amerických dividend odvádí fond jen 15 procent místo 30.

Akumulační, nebo distribuční

Distribuční fondy vyplácejí dividendy na účet investora, ten je musí každý rok zdanit a znovu investovat. Akumulační fondy dividendy reinvestují samy uvnitř fondu. Pro českého investora, který majetek buduje, je akumulační varianta téměř vždy výhodnější: nevzniká roční daňová povinnost z dividend, peníze pracují bez přerušení a přiznání je jednodušší. Distribuční fondy dávají smysl až ve fázi, kdy investor chce z portfolia čerpat pravidelný příjem.

Tříletý test a limit sto tisíc

Český daňový systém investorům do ETF přeje. Zisk z prodeje cenných papírů držených déle než tři roky je od daně z příjmu osvobozen. Stejně tak není třeba danit prodeje, jejichž celkový hrubý objem v roce nepřesáhne sto tisíc korun. Od roku 2025 platí strop pro osvobození 40 milionů korun ročně, což běžného investora neomezí. Praktický důsledek: kdo nakupuje pravidelně a neprodává, nemusí do přiznání uvádět nic. Dividendy z akumulačního fondu se v Česku nedaní, protože k výplatě nedochází.

Pravidelnost místo načasování

Nejčastější chyba začátečníků je čekání na pokles. Pravidelný měsíční nákup za pevnou částku odstraňuje otázku načasování a v dlouhém období vede k průměrné nákupní ceně. Světový akciový index zažil od roku 2000 tři poklesy přes 30 procent a přesto přinesl průměrně kolem sedmi procent ročně. Kdo v poklesech nakupoval dál, vyšel z každého z nich bohatší.

Portfolio na jednu stránku

Rezerva na spořicím účtu, měsíční trvalý příkaz k brokerovi, jeden akumulační světový fond s irským domicilem, případně malý podíl dluhopisového fondu nebo zlata podle povahy. Kontrola jednou za rok, ne každý den. Investování do ETF není o výběru vítězů, ale o tom, vydržet u jednoduché strategie dost dlouho na to, aby složené úročení udělalo svou práci.